Alchemix Q1 2024 Résumé du rapport
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Traduction faite par Deepl pro
Voici un résumé du rapport Alchemix Q1 2024, qui peut être trouvé dans son intégralité dans le GitBook d'Alchemix. Ce rapport fournit des données pertinentes pour le T1 2024, du 1er janvier 2024 au 31 mars 2024.
Le premier trimestre 2024 a apporté de nombreux développements dans l'espace crypto et dans le monde d'Alchemix, notamment ce qui suit:
Ce trimestre a vu des progrès continus avec l'augmentation des dépôts totaux d'Alchemix, la valeur de la trésorerie d'Alchemix s'appréciant considérablement et Alchemix générant 2,07 millions de dollars de revenus. La ventilation de ces revenus est présentée dans la section des revenus de protocole ci-dessous.
Un développement clé pour Alchemix a été le lancement de son déploiement sur Arbitrum vers la fin du premier trimestre. Ce mouvement stratégique permet à Alchemix d'exploiter l'écosystème en plein essor d'Arbitrum, connu pour son traitement plus rapide des transactions et ses frais moins élevés que ceux du réseau principal Ethereum.
Alchemix a maintenu un engagement fort envers la gouvernance de la communauté en présentant 6 propositions sur lesquelles la communauté a pu voter. Notamment, en février, l'AIP-108 a été adopté pour autoriser l'utilisation de 100 000 $ de trésorerie ALCX pour lancer le programme de subventions Alchemix par le biais de Questbook.
Le projet de subvention Alchemistresses a été lancé. Alchemistresses est un projet de subvention Alchemix qui combine les NFT, DeFi et la gouvernance de la chaîne pour créer un trésor appartenant à la communauté. Le trésor sera cultivé dans l'écosystème Alchemix sur Optimism.
L'engagement d'Alchemix envers la communauté a été mis en évidence par sa participation à ETHDenver, une conférence cryptographique de premier plan qui s'est tenue en février. L'événement a fourni une plate-forme précieuse pour Alchemix pour se connecter avec les développeurs, les utilisateurs et d'autres acteurs de l'industrie.
Compte tenu de l'ampleur et de la portée de l'exploit Curve et des mesures prises pour protéger les fonds des utilisateurs et du protocole, de nombreux paramètres dans ce trimestre sont inférieurs à ce qu'ils auraient pu être si l'exploit ne s'était pas produit.
Ce document ne constitue pas un conseil en investissement, et rien de ce qui s'y trouve ne doit être interprété comme une sollicitation d'achat ou d'investissement. Il s'agit uniquement d'un document d'information. Les discussions dans ce document représentent un effort de bonne foi pour résumer efficacement les informations contenues dans le rapport trimestriel correspondant, dont l'avis de non-responsabilité, y compris, mais sans s'y limiter, la discussion sur les déclarations prospectives, s'applique également à ce document. Les chiffres fournis ci-dessous, au 1er avril 2024, ainsi que les autres informations divulguées dans le présent document, ne sont pas audités. Dans un effort pour résumer efficacement les données, ce document peut contenir des conjectures ou des suppositions qui n'engagent que les auteurs et ne représentent aucunement les positions officielles, les sentiments ou les déclarations du protocole Alchemix lui-même.
Introduction
Établi en février 2021, Alchemix est un protocole de prêt DeFi qui offre des prêts Self-Repaying sans risque de liquidations forcées. La proposition de valeur d'Alchemix est qu'elle permet à ses utilisateurs d'accéder à une valeur tokenisée contre leurs dépôts, tandis que ces dépôts exploitent la puissance de DeFi pour rembourser automatiquement le solde du prêt d'un emprunteur au fil du temps. Conçu comme un nouvel outil permettant aux gens de tirer parti de la valeur temporelle de l'argent, Alchemix est testé et audité, puis déployé sur la chaîne à l'aide de contrats intelligents pour assurer la sécurité, la transparence, l'immuabilité et l'accès incensurable à tous.
Q4 2023 Lookback
Avant de nous plonger dans les dernières mises à jour, le quatrième trimestre 2023 a apporté des développements intéressants dans le monde d'Alchemix, notamment :
- Curve Exploit Recovery : Les contrats de remboursement sont en ligne pour réclamer les utilisateurs touchés par l'exploit Curve.
- Confiance dans les dépôts et les utilisateurs : Les dépôts se rétablissent et les incitations sont redémarrées pour encourager la fourniture de liquidités sur les pools du Mainnet, et le transmutateur alETH est redémarré.
- Fonctionnalité inter-chaînes : Le pont Connext est opérationnel, permettant le mouvement des actifs alAssets à travers les réseaux.
- L2 Expansion : De nouveaux pools sur RAMSES et Velodrome favorisent la liquidité en L2.
- alETH Re-backed : La collatéralisation complète renforce la stabilité et la confiance des utilisateurs.
- Performance financière : La valeur de la trésorerie a augmenté et les recettes ont atteint 1,57 million de dollars malgré les défis du quatrième trimestre 2023.
- Gouvernance active : 6 propositions sont présentées à la communauté, notamment celles concernant le re-backing de l'alETH et les remboursements des utilisateurs
T1 2024 TL;DR Metrics
À la fin du T1 2024, l'alUSD (0.9841) et alETH (0,9098) avaient tous deux diminué par rapport au trimestre précédent. La légère baisse du prix de l'alETH est due à la pression continue de la vente suite au rebacking de l'alETH. La valeur du contenu de l'Elixir a diminué de 34,9 % pour atteindre 48,24 millions de dollars et la valeur du Trésor a augmenté de 91 % pour atteindre 18,32 millions de dollars. Les dépôts globaux ont augmenté de 9,1 % pour atteindre 49,01 millions de dollars.
Q1 2024 Data
prix des actifs
Le principal défi pour le protocole est de maintenir un prix élevé pour les actifs al.
Le Alchemix SubGraph n'est pas entièrement fonctionnel au moment de la rédaction de ce rapport, c'est pourquoi CoinGecko est utilisé pour le graphique ci-dessus. La ligne violette (axe gauche) montre la valeur de l'alETH par rapport à l'ETH.
Le prix de l'alETH s'est normalisé après l'exploit Curve, mais il est toujours en dessous des niveaux cibles.
l'utilité des alAssets
L'image ci-dessous montre les outils et les protocoles utilisés dans l'écosystème Alchemix, dont beaucoup fournissent des cas d'utilisation directs pour les alAssets.
Les intégrations spécifiques et les partenaires sont discutés dans le rapport complet.
ALCX Governance Token
Le jeton de gouvernance du protocole Alchemix est ALCX. Il permet aux utilisateurs d'influencer la direction du protocole en votant sur les propositions soumises.
Comme le montre le graphique, le taux d'émission initial élevé de jetons a diminué de façon linéaire, tombant au niveau de base de 2200 jetons émis par semaine au bout de trois ans, soit en mars 2024.
En avril 2024, l'inflation annuelle est de ~4,7 %, diminuant très lentement à perpétuité.
Les émissions ALCX sont utilisées pour soutenir les objectifs stratégiques du protocole.
Le protocole encourage toujours le jalonnement unilatéral, la liquidité ALCX et la liquidité alAsset en utilisant les émissions ALCX. Cependant, il a entamé la transition vers l'utilisation des émissions dans le but d'accumuler des actifs stratégiques. Au 1er avril 2024, le taux d'inflation annualisé de l'ALCX était de 4,71 % et le tableau ci-dessous indique les émissions futures.
Composants du système Alchemix
Trois composants principaux travaillent en tandem pour fournir les fonctionnalités du système Alchemix. Il s'agit des alchimistes, des transmutateurs et des élixirs (AMO).
Les dépôts des utilisateurs sont détenus par les contrats des alchimistes. Les contrats Elixir et Transmuter détiennent également un montant important de fonds qui sont chargés de fournir une garantie pour le rachat d'alAsset. Les Transmuter rachètent les actifs alisés pour leurs paires de garanties sous-jacentes à raison de 1 pour 1, mais le font lentement, sur une période de temps plus longue.
Les Elixir, d'autre part, possèdent une partie des principaux pools de liquidité d'actifs alisés et peuvent prendre des mesures pour s'assurer que les transactions dans leurs pools de liquidité respectifs peuvent être effectuées à un niveau raisonnable qui est déterminé par la gouvernance. Les Elixirs fournissent également une grande partie des revenus du protocole en exploitant les jetons du pool de liquidité.
Les fonds excédentaires sont déployés dans les Transmuter ou dans les Elixirs pour assurer la stabilité des prix et pour gagner des revenus supplémentaires du protocole.
Contenu des élixirs
Au quatrième trimestre 2023, les élixirs contenaient 74,09 millions de dollars en équivalents USD. À la clôture du T1 2024, les équivalents en USD étaient tombés à 48,24M$.
Ce trimestre, les Elixirs ont diminué de 25,85M$ (-34,9%) en raison de la contraction de l'Elixir alETH pour encourager une amélioration du prix de l'alETH après l'exploitation de la Courbe.
Trésorerie
Un tableau de bord de la trésorerie qui met en évidence les recettes et les dépenses, ainsi que l'actif et le passif, peut être consulté à l'adresse https://alchemix-stats.com.
Suite à l'amélioration des conditions de marché, la valeur des actifs de trésorerie a augmenté.
À la fin du quatrième trimestre 2023, les actifs de trésorerie étaient évalués à 9,59 millions de dollars et se composaient d'actifs en stablecoins d'une valeur de 0,85 million de dollars et d'autres actifs d'une valeur de 8,74 millions de dollars. À la fin du premier trimestre 2024, les actifs de trésorerie étaient évalués à 18,32 millions de dollars et composés d'actifs en stablecoins évalués à 1,46 million de dollars et à 16,86 millions de dollars d'autres actifs, ce qui représente une augmentation de 91% pour le trimestre. Les chiffres ci-dessus reflètent les avoirs non ALCX.
Revenu du protocole
Ci-après figure le revenu du protocole pour le 1er trimestre 2024. Les revenus sont libellés en USD, valeur des jetons gagnés au moment où les jetons ont été réclamés. Sont inclus les revenus générés par les quatre Elixirs du protocole (alUSD-FRAXBP, alETH-frxETH, Optimism Elixir, Arbitrum Elixir), le Mainnet Developer Multisig, l'Optimism Multisig, et les revenus générés par les frais de récolte sur Mainnet et Optimism, un Velodrome veNFT sur Optimism, un RAMSES veNFT sur Arbitrum et un Aerodrome veNFT sur Base. Ce rapport n'inclut pas encore les revenus qui peuvent être générés par d'autres sources de revenus appartenant à l'adresse de verrouillage du trésor. Ces revenus seront inclus dans les prochains rapports. Ce rapport n'inclut pas non plus les jetons dont le revenu total était inférieur à 1 000 dollars pour le trimestre.
Dépôts nets à la fin du trimestre
À la fin du quatrième trimestre 2023, les dépôts nets étaient constitués de Mainnet stablecoins 6,2M$, de Mainnet ETH 38.45M, et des dépôts Optimism de 0,28M.
Les dépôts nets du T1 2024 se composaient de Mainnet stablecoins 5,41M, Mainnet ETH 42,38M, et des dépôts Optimism de 1,22M.
A la fin du T1 2024, les dépôts nets sur Alchemix étaient de 49,01M, soit une augmentation de 9,1% par rapport au trimestre précédent.
Gouvernance
Voici les propositions de gouvernance qui ont été votées au T1 2024:
- L'AIP-104 a été adoptée pour autoriser Alchemix à mettre à jour les allocations d'Optimism vault boost.
- L'AIP-105 a été adoptée pour autoriser un dépôt de 150 000 $ d'ALCX de trésorerie dans le protocole Spark.
- L'AIP-106 a été adoptée pour effectuer un investissement d'amorçage de 50 000 $ dans Blueprint.
- Le PIA-107 a été adopté pour effectuer un investissement de trésorerie de 50 000 dollars dans Blueberry.
- Le PIA-108 a été adopté pour autoriser Alchemix à dépenser un maximum de 100 000 dollars en ALCX de trésorerie pour le programme de subventions d'Alchemix.
- L'AIP-109 a été adopté pour permettre à Alchemix de conclure des accords de tenue de marché pour le jeton ALCX.
Source : Stories by Alchemix Finance on Medium - Jul 15, 2024